PVC：
1、基本面：
供应端来看，隆众调研统计10月排产197.4万吨，环比减少17.1%，同比减少6.1%；本周样本企业产能利用率为77.33%，环比增加1.63个百分点；电石法企业产量33.94万吨，环比增加1.86%，电石法成本端支撑走弱，原料充裕；乙烯法企业产量11.71万吨，环比增加3.45%，乙烯法受原油价格影响，利润下滑，检修结束，供给恢复；检修结束产能投入较多;亚洲地区9月检修结束较多，美国预计10月检修完成较多。
需求端来看，下游制品企业伴随旺季需求恢复，有支撑预期；多地出台“认房不认贷”政策，刺激房地产相关内需；近期出口下滑，出口价格报价如预期下跌；近期节前备货刺激利好，后期恐难以持续。
成本上来看，兰炭成本陡升，电石供应充裕，成本下行，利润转正，价格支撑近弱远强；乙烯法成本跟随原油维持在高位，预计近期报价或稳或微涨。中性。
2、基差：09月25日，华东SG-5现货价6190元/吨，01合约基差-57元/吨，现货贴水期货。中性。
3、库存：企业库存为36.79万吨，环比增加4.17%；电石法厂库为29.04万吨，环比增加3.10%；乙烯法厂库为7.75万吨，环比增加8.39%；社会库存为42.74万吨，环比减少3.02%；生产厂家库存可用天数为6.10天，环比增加3.39%。中性。
4、盘面：MA20向下，01合约期价收于MA20下方。偏空。
5、主力持仓：主力持仓净空，空增。偏空。
6、预期：电石成本或有下调，成本支撑近弱远强，乙烯法成本受原油价格影响上移，9月产能释放增幅明显；库存消耗幅度仍有限，仍承压上行；内需即将进入旺季，同时多地启动“认房不认贷”政策，有上升支撑预期；出口近期量价齐降；总体供需双向恢复，价格仍将在当前位置震荡。
 
沥青：
1、基本面：
供应端来看，9月排产为350.7万吨，环比增加2.5%，同比增加4.7%；本周国内石油沥青样本产能利用率为41.6%，环比减少3.7个百分点；全国样本企业出货44.23万吨，环比增加17.01%；样本企业产量为70万吨，环比减少8.02%；样本企业装置检修量预估为27.53万吨，环比增加32.04%；预计下周华东及部分炼厂复产。
需求端来看，低价货源虽有减少但仍为主，高价需求增强，支撑价格走高；9月道路施工项目较多，需求恢复有所加强，改性需求略有恢复，节前备货刺激一定需求，但后续能否持续仍有待观察。
成本上看，日度加工沥青利润为-665.64元/吨，环比增加0.51%；周度山东地炼延迟焦化利润为1297.15元/吨，环比增加3.46%；沥青与延迟焦化利润差距有缩小趋势，转产产能有回调预期；原油价格高点回落，短期内对价格支撑走弱；中性。
2、基差：09月25日，山东现货价3850元/吨，11合约基差-60元/吨，现货贴水期货。偏空。
3、库存：社会库存为132万吨，环比减少0.45%；厂内库存为93.2万吨，环比减少10.13%；港口稀释沥青库存为111万吨，环比减少9.76%；中性。
4、盘面：MA20向上，11合约期价收于MA20上方。偏多。
5、主力持仓：主力持仓净空，空增。偏空。
6、预期：9月总体产能恢复较快，但短期内略有下降；重交终端刚需复苏，仍以前期低价为主，改性和下游工厂开工提升，但水平仍偏低；原油价格高点回落，成本支撑走弱，预计盘面价格有下降空间。
 
塑料
1.基本面：宏观方面，原油高位震荡，15日央行下调存款准备金率，8月进出口数据延续回落，降幅收窄，8月官方PMI为49.7，较上月上升0.4，财新PMI51，上升1.8个百分点。成本方面，油制利润维持低位。供应方面，开工率中性，预计后市装置重启偏多，新增产能宝丰三期，后市整体供应增，美金盘PE稳。需求端，下游平均开工率偏低，但边际好转。库存方面，两油库存变化不大，港口累库。当前原油价格高位震荡情况下，塑料高位回落，前期旺季预期兑现后短期恐继续走弱。聚烯烃当前LL交割品现货价8350（-100），基本面整体中性
2.基差：LLDPE 2401合约基差92，升贴水比例1.1%，偏多；
3.库存：PE综合库存45.6万吨（-4.4），中性；
4.盘面：LLDPE主力合约20日均线走平，收盘价位于20日线下，偏空；
5.主力持仓：LLDPE主力持仓净多，翻多，偏多； 
6.预期：塑料主力合约盘面震荡，原油高位震荡，成本端偏强，进出口延续回落，前期旺季预期兑现，预计PE今日走势震荡偏弱，L2401日内8090-8350震荡偏空操作
 
PP
1.基本面：宏观方面，原油高位震荡，15日央行下调存款准备金率，8月进出口数据延续回落，降幅收窄，8月官方PMI为49.7，较上月上升0.4，财新PMI51，上升1.8个百分点。成本方面，油制利润维持低位。供应方面，开工率中性，预计后市装置重启偏多，新增产能宝丰三期，后市整体供应增。美金盘PP稳。需求端，下游平均开工率偏低，但边际好转。库存方面，两油库存变化不大，港口累库。当前原油价格高位震荡情况下，塑料高位回落，前期旺季预期兑现后短期恐继续走弱。当前PP交割品现货价8000（-100），基本面整体中性；
2.基差：PP 2401合约基差211，升贴水比例2.7%，偏多；
3.库存：PP综合库存49.8万吨（-0.5），偏空；
4.盘面：PP主力合约20日均线向上，收盘价位于20日线下，中性；
5.主力持仓：PP主力持仓净多，增多，偏多； 
6.预期：PP主力合约盘面震荡，原油高位震荡，成本端偏强，进出口延续回落，国内宏观偏强，前期旺季预期兑现，预计PP今日走势震荡偏弱，PP2401日内7630-7890震荡偏空操作
 
尿素
1.基本面：近期尿素盘面高位震荡，库存逆季节性回落，基差强势，固定床利润良好。供需方面，受检修等因素影响，近期产量及开工降负明显，但随着装置复产及新产能投放，预计供应将回升。需求端，复合肥旺季开工率高，三聚氰胺开工中性偏低，出口利润略有回升，出口需求较积极，交割品现货2510（-50），基本面整体中性；
2.基差：UR2401合约基差356，升贴水比例14.3%，偏多；
3.库存：UR综合库存48.6万吨（-15.4），偏多；
4.盘面：UR主力合约20日均线走平，收盘价位于20日线下，偏空；
5.主力持仓：UR主力持仓净多，减多，偏多； 
6.预期：尿素主力合约盘面震荡偏强，库存回落，基差强，供应端检修降负，出口积极，预计UR2401今日走势震荡，UR2401日内2100-2210震荡操作
 
燃料油：
1、基本面：成本端油价高位震荡；俄罗斯高硫燃油至亚洲出口量持稳叠加中东出口高硫预期增加，新加坡供给压力显现；中、美炼厂进料需求保持旺盛，但中东、南亚夏季发电需求季节性旺季步入尾声；中性
2、基差：新加坡高硫380燃料油折盘价3708元/吨，FU2311收盘价为3777元/吨，基差为-69元，期货升水现货；偏空
3、库存：新加坡高低硫燃油库存2186万桶，环比前一周增加5.25%，库存处于5年均值上方；偏空
4、盘面：价格在20日线上方运行，20日线向上；偏多
5、主力持仓：主力持仓净多，多减；偏多
6、预期：成本端高位震荡，燃油基本面趋弱，短期燃油预计高位震荡偏弱运行。FU2311：日内3670-3740区间偏空操作

PTA：
1、基本面：近期油价高位震荡。据悉东北一套225万吨装置预计降负至5成，维持一周。PX方面，原料端高位回落，国内、韩国和日本部分装置重启，PX负荷明显回升。PTA方面，现货加工费持续低位，10月检修计划增加，但现货市场流通性充裕，供需面仍有一定的累库预期，后市关注计划外损失量。聚酯及下游方面，聚酯开工降负加快，萧绍聚酯工厂不同程度减产，同时涤丝产销偏弱，下游加弹、印染开机率下降，聚酯产品库存回升 中性
2、基差：现货6215，01合约基差-3，盘面升水 中性
3、库存：PTA工厂库存4.75天，环比减少0.08天 中性
4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之上 偏多
5、主力持仓：主力净空，空减 偏空
6、预期：成本油价支撑力度减弱，供需面仍然存在一定的累库预期，关注后期装置检修落地与需求端旺季的兑现情况，若聚酯负荷持续下行，PTA的累库预期将明显放大。近期商品市场迎来集中回调，成本端波动或将加剧，盘面上方阻力作用明显显现。TA2401：短期关注6100支撑位

MEG：
1、基本面：各主流工艺路线利润水平近期再度回落，产能出清过程相对缓慢，11日CCF口径库存为115.4万吨，环比增加3.6万吨，新一期港口库存小幅积累，社会库存依旧高位维持 中性
2、基差：现货4130，01合约基差-106，盘面升水 偏空
3、库存：华东地区合计库存104.32万吨，环比减少0.16万吨 偏空
4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之下 中性
5、主力持仓：主力净空，空减 偏空
6、预期：成本方面缺乏进一步的利好，短期出现高位回调。近期供需面呈现适度改善，9月底起部分装置将陆续执行检修，国内供应将收缩明显，四季度整体呈现宽平衡为主。聚酯及下游环节边际走弱，聚酯负荷高位回落，若后市需求端进一步弱化，原料端的累库压力将明显增加。10月上旬前外轮到港偏多，显性库存预计仍将高位堆积为主，预计短期维持偏弱震荡运行。EG2401：短期关注4200支撑位
 
天胶：
1、基本面：国外现货企稳，国内库存增加，轮胎出口回升，基建发力，房地产市场放松 中性
2、基差：现货13000，基差-1120 偏空
3、库存：上期所库存周环比增加，同比减少；青岛地区库存周环比减少，同比增加 偏空
4、盘面：20日线向上，价格20日线上运行 偏多
5、主力持仓：主力净空，空增 偏空
6、预期：高位波动，短线交易

原油2311：
1.基本面：政府文件显示，俄罗斯政府已批准对其燃料出口禁令进行一些修改，取消了对一些船用燃料以及含硫量高的柴油的限制；随着沙特阿拉伯和俄罗斯的减产提振海外需求，加拿大从美湾码头出口的原油在10月份将大幅飙升，而美国炼油厂的维护意味着有更多的石油被释放出来用于运输；芝加哥联邦储备银行总裁古尔斯比表示，通胀持于美联储2%目标之上的风险，仍然大于政策收紧导致经济放缓超过控制物价上涨速度所需程度的风险；中性
2.基差：9月25日，阿曼原油现货价为94.22美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为93.48美元/桶，基差15.02元/桶，现货偏升水期货；偏多
3.库存：美国截至9月15日当周API原油库存减少525万桶，预期减少266.7桶；美国至9月15日当周EIA库存预期减少220万桶，实际减少213.5万桶；库欣地区库存至9月15日当周减少206.4万桶，前值减少245万桶；截止至9月22日，上海原油期货库存为365.2万桶，不变；中性
4.盘面：20日均线偏平，价格在均线附近；中性
5.主力持仓：截至9月19日，CFTC主力持仓多增；截至9月19日，ICE主力持仓多增；偏多；
6.预期：油价隔夜震荡运行，俄罗斯放宽对船用油及高硫柴油的出口限制，减缓部分供应紧张担忧，而美债收益率持续高企令市场担忧情绪增加，更高更长的高利率环境正逐步影响金融市场，原油在短期缺乏进一步供应刺激的状况下难有上行动力，油价预计继续震荡运行。短线投资者考虑680-695区间操作，长线次主力空单轻仓持有。 

甲醇2401： 
1、基本面：周初国内甲醇市场表现偏淡，期现呈现走跌。临近双节，运力将愈发紧张，故甲醇运费或上涨；虽上游库存偏低，部分仍有一定出货需求，加之下游节前备货基本完成，故预计后续运价将对上游形成挤压，内地甲醇市场或呈现整理走势。关注期货、煤炭等走势。港口期现联动下滑，后续到港、基差等变化待跟进；中性
2、基差：9月25日，江苏甲醇现货价为2480元/吨，基差-32，现货贴水期货；偏空
3、库存：截至2023年9月21日，华东、华南港口甲醇社会库存总量为91.54吨，较上周同期降2.36万吨；沿海地区（江苏、浙江和华南地区）甲醇整体可流通货源增1.24万吨至58.28万吨；中性
4、盘面：20日线偏上，价格在均线上方；偏多
5、主力持仓：主力持仓空单，空增；偏空
6、预期：周初国内甲醇市场弱势下探运行，且昨夜盘MA2401主力合约跌破前低至2466点，或持续利空现货端表现；且节前贸易商转单对接较积极，然下游备货逐步接近尾声、运力收紧等影响，市场整体交易活跃度显一般，短期预计节前市场趋弱窄幅整理为主。港口维持期现联动节奏，基差延续偏强表现，关注期货盘面走势及外围扰动等。投资者短线2450-2500区间操作，长线空单轻仓持有。
   

期指
1、基本面：隔夜欧美股市涨跌不一，昨日两市缩量下跌，外资再度流出，十一假期临近，市场活跃度或下降；中性
2、资金：融资余额15211亿元，增加4亿元，沪深股通净卖出80亿元；偏空
3、基差：IH2310升水11.25点，IF2310升水16.8点，IC2310升水20.54点，IM2310升水4.01点，中性
4、盘面：IM>IC>IF> IH（主力），IH、IF、IC、IM在20日均线下方，偏空
5、主力持仓：IC主力多减，偏多
IH主力空减，IF 主力空减，偏空
6、预期：香港将出台活跃市场政策，美债收益率高位上行，压制全球风险偏好，十一假期临近，国内市场或处于低位摸底阶段。
 
期债
1、基本面：标普将美国今年经济增速预测从1.7%提高至2.3%，预计还会再加息一次。欧洲方面，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行并未讨论降息。
2、资金面：9月25日，人民银行开展3190亿元14天期逆回购操作，中标利率为1.95%。由于当日有1840亿元逆回购到期，人民银行公开市场实现净投放1350亿元。
3、基差：TS主力基差为-0.0993，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.2291，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2995，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.3679，现券升水期货，中性。
4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
5、盘面：TS主力在20日线下方运行， 20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行， 20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行， 20日线向下，偏空。
6、主力持仓：TS主力净空，空减。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
7、预期：美联储暂停加息但年内或还有一次加息。8月信贷超预期提振，经济数据有转好趋势，市场预期得到一定程度改善。8月PMI连续三个月回升，CPI同比也由降转涨，彰显积极信号。近期市场政策预期持续升温，期债有所回落。后续关注地产端提振情况。